Glossario
Cash flow
Il flusso di cassa: la differenza fra i soldi che entrano e quelli che escono in un periodo. Può essere negativo anche quando il bilancio è in utile.
Il cash flow guarda la cassa, non la competenza. Una commessa può essere in utile e assorbire liquidità per mesi, perché stipendi e fornitori si pagano prima che il cliente paghi le fatture. L’OIC 10, il principio contabile sul rendiconto finanziario, definisce i flussi finanziari come aumenti o diminuzioni delle disponibilità liquide e li divide fra attività operativa, di investimento e di finanziamento (OIC 10, par. 10).
Come si calcola
Formula
Flusso di cassa del periodo = incassi − pagamenti
Cassa a fine periodo = cassa iniziale + flusso del periodo
Il flusso dell’attività operativa si può calcolare anche partendo dall’utile (metodo indiretto): si aggiungono gli ammortamenti e si corregge per la variazione di crediti, debiti e lavori in corso.
Una commessa di Epsilon Spa
Epsilon Spa, un system integrator inventato, avvia una commessa da 120.000 € in sei mesi, con 84.000 € di costi e fatture a 60 giorni dalla consegna di ogni fase. Nei primi tre mesi paga 42.000 € di stipendi e fornitori e non incassa niente: il flusso della commessa è di −42.000 €, anche se il margine a fine lavoro sarà di 36.000 €. Con un anticipo del 20% alla firma, il punto più basso della cassa sale da −42.000 a −18.000 €.
Errori comuni
- Leggere l’utile come se fosse cassa: i crediti verso clienti sono ricavi già contati ma soldi non ancora arrivati.
- Guardare la cassa solo sull’azienda intera: i buchi nascono sulle singole commesse lunghe, e lì si possono prevenire con anticipi e SAL.
- Mettere gli incassi alla scadenza della fattura invece che al giorno in cui quel cliente paga di solito: se paga con 20 giorni di ritardo, la previsione è ottimista di 20 giorni.
Cos’è e come si calcola, con il rendiconto finanziario, lo spiega flusso di cassa. Per vedere la cassa di una commessa a 30, 60 e 90 giorni usa lo strumento cash flow di commessa.
Per approfondire
La guida completa, 9 min di lettura
Flusso di cassa: cos'è e come si calcola, con un esempio
Flusso di cassa (cash flow): cos'è, come si calcola con il metodo diretto e indiretto, cos'è il cash flow operativo e un esempio su una società di servizi.
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